주식일타 김기훈

주식일타 김기훈
Posted 2 hours ago

미국시장 익스트림피어 구간에서는 역시 반등이 나왔습니다 반등은 실현 후 다변화의 기회로 삼아야 한다고 봅니다

반등의 주요이유는 미국 자동차기업을 고려 캐나다 멕시코에서 자동차관세만 제외해주었기 때문입니다
관세전쟁에서 이런 부과하고 되물림은 지속될 것입니다

그러나 재정을 감축하고 슬로우다운하는 의도는 그대로여서 매출 이익성장률상 미국을 단기간 기대하기는 어렵습니다
장후 발표한 마벨과 몽고DB도 가이던스가 약하며 시간외 크게 하락( -17%, -15%)하고 있습니다

미국시장이 반등하였으나 중국 kweb(인터넷 etf)은 7%상승하며 크게 아웃퍼폼 했습니다

중국 adr중 데이터센터 주식이 가장 강했습니다
VNET+16 GDS+10
이번주 공부기업인 부동산플랫폼 BEKE +9
계속 공부기업 알리바바 +9 샤오펑+7

재정을 늘리는 유럽시장도 계속 강세입니다

12 - 4

주식일타 김기훈
Posted 17 hours ago

블룸버그 이코노미스트가 이번 금요일(3월7일)에 발표할 미국 비농업 고용이 크게 하회할 가능성이 있다고 리서치를 올렸다고 합니다. 현재 컨센서스 15만3천명 대비 8만2천명을 추정한다고 합니다

나쁜날씨, 연방자금 고용 동결
트럼프 정부에서 정부 교육 의료 일자리 창출이 줄었다고 하네요
경제지표 분석이 어려운 점은 안좋게 나와도 시장반응이 어떨지는 사실 나와 봐야 알긴 합니다.
이유가 중요하구요

어제 미국 시장에서 계속 하락하던 테크가 아닌 금융주까지 관세 영향 등 얘기나오면서 크게 하락 했기 때문에 기술적으론 많이 빠진 국면에 들어갔습니다.

탐욕과 공포의 기술적 분석을 나스닥이 아닌 S&P500으로 하는데 S&P500기준은 어제 크게 빠지면서 의미있게 지지선을 하회 하였네요.

미국을 계속 상대적으로 안 좋게만 말씀드렸는데,
이제 여기서는 무조건 안좋게 보기 보다는 안 좋지만 많이 빠졌으니 균형적인 시각으로 볼 때가 왔다고 생각합니다
하지만 올해는 중기적으로 볼 때 다른 나라보다 경기 모멘텀이 약한 것은 사실입니다

재정을 안 쓰다가 재정을 쓰는 독일, 유럽 대비 재정으로 부양을 최대한도로 했던 미국에서 재정을 줄이면
단순하게 봐서 상대적으로 약한 국면이 오는 상황입니다.

관세도 1기때는 중국 한 곳을 위주로 타겟하면서 중국의 미국 비중이 너무 컸었고
미국 인플레가 낮아서 효과적 이었는데

지금은 중국 뿐 아니라 다양한 곳을 타겟하는데 물가가 높아서 전혀 피해보지 않으면서 공격하기가 어려운 부분이 있습니다

트럼프는 얼마전 비트코인을 한번에 올렸듯이 증시도 내가 원하면 다시 올릴 수 있으니 걱정하지 않겠다는 스탠스 입니다. -> 맞는 말이기도 합니다. 목적을 달성 후 관세를 물려버리면 순식간에 다시 올라갈 수 있으니까요

미국의 목적은
1. 금리를 내린다. - 큰 부채의 리파이낸싱도 필요하다
2. 재정적자를 줄인다
3. 관세를 이용해 목적을 달성한다

1을 위해 경기둔화가 필요하고 2와 3을 하면 경기둔화가 발생합니다. 서로 목적에 맞습니다
이것을 하고 나면
부양을 할 수도 있고 재정도 효율화되고 가벼워지고 미국이 원하는 더 멋진 그레이트 아메리카를 만들 수 있을 텐데
그 과정에서 다른 대안이 있다면

대안에 투자하는 것이 기회비용상 유리합니다
반등 구간이 오면 다변화를 하는 것이 좋다고 봅니다.

www.marketwatch.com/story/why-the-february-jobs-re…

41 - 7

주식일타 김기훈
Posted 2 days ago

관세부과와 함께 ism 경제지표도 안좋게 나왔습니다
그 둘은 엮여 있습니다

관세를 올리니 세부물가지표가 높게 나오고 소비심리 약화 센티먼트가 안좋아지니 지표내 선행지표인 가장 중요한 신규주문(new order)이 하락합니다

미국장이 왜 안 좋은 국면인지 계속 말씀드리고 있습니다
많이 대응해 두셨을 것으로 봅니다!

지금 바이든때 재정(fiscal)많이 해서 끌어올린 부분의 바람을 빼고 있고 여기서 나오는 하락은 전 정부 문제로 얘기할 수 있습니다

초기엔 관세전쟁도 있으니 물가우려가 높아질 텐데 경기부양 바람을 빼면 결국 낮아질테고 이후에 다시 경기를 부양해서 주가가 올라가면 이것은 내 성과다 할 수 있습니다 (실제로 지금 금리는 크게하락 중입니다)

거쳐야 할 과정이겠지만 레버리지 etf비중이 매우 높고 내러티브 성장주 투자 비중이 높은 우리나라 특성상 큰 손실이 있어 안타깝습니다. 언제라도 좋아지는 포인트가 보이면 바로 말씀드리겠습니다.

32 - 6

주식일타 김기훈
Posted 6 days ago

중국이 h100 수입 제한에도 딥시크가 나오면서 크게 우려가 나왔었는데 화웨이의 칩 개발은 생각보다 뉴스가 크게 퍼지지 않았습니다

엔비디아의 고성능 칩에 제대로 도전할 플레이어가 없었고 독점 마진을 누리고 있었는데 화웨이가 저성능 칩이아닌 H100급의 칩을 개발하고 중국SMIC가 40%수율을 달성하고 곧 60%를 달성할 것이라는 뉴스는 무섭습니다

당장 엔비디아 실적이 영향받진 않겠지만
나만 할 수 있는 독점과 생각지 않던 플레이어의 등장은 다릅니다

www.ft.com/content/f46b7f6d-62ed-4b64-8ad7-2417e5a…

39 - 10

주식일타 김기훈
Posted 6 days ago

미국시장이 재차 급락하였습니다

도널드 트럼프 대통령이 계획대로 캐나다와 멕시코에 25%의 관세를 부과하고, 이미 추가 관세를 부과한 중국에 대해선 10%포인트(p) 관세를 더할 것이라는 으름장에 투심이 급격히 악화됐다.

미뤘다가 다시 원래대로 실행하는 관세우려
적당한 실적을 발표하였지만 앞으로의 중국매출 우려로 엔비디아가 급락하면서 나스닥이 크게 하락하였습니다

계속 말씀 드리지만 자금의 유출이 있을 것입니다 미국으로 자금이 크게 쏠려있고 현금비중이 너무 낮고 지수가 하락하지만 숏도 별로 없습니다 헤지펀드 레버리지 비율이 높습니다

이제 막 미국주식을 매도하고 숏도 구축하고 있는 흐름이 있습니다 계절적으로 2월-3월이 변동성이 급등하고 안 좋은 이유도 있습니다 어제 찍은 영상이 곧 올라갈 예정입니다

이미 빠졌는데 위험관리를 왜 계속 주장하느냐 할 수 있지만 미국 둔화우려에 관세와 재정지출 축소 노이즈도 문제지만 미국으로 자금이 너무 많이 쏠려있는 상황은 쉽게 풀리기 어렵습니다

위험관리하시고 앞으로 올 좋은 기회엔 그때 말씀을 꼭 드리겠습니다

80 - 18

주식일타 김기훈
Posted 1 week ago

엔비디아 앱러빈

변동이 많고 게시물을 많이 씁니다
엔비디아 실적 발표가 있었습니다 긍정적인 부분은 우려한 블랙웰 생산이 빠르게 이루어지고 있고 다음분기 매출가이던스도 적당히 잘 주었습니다

빅테크중 클라우드3사와 테슬라 애플이 실적 하회했던것에 비하면 엔비디아 실적은 양호합니다

이익률이 약간씩 내려오고 초고성장 단계를 지나가지만 여전히 고성장하고 있습니다 추론 단계에서도 대체불가한 수요가 있습니다

정확히 갈 길을 가고 있지만 성장이나 이익률이 더 가속되기도 어려우니 시간외반응은 제자리입니다

알리바바나 샤오펑 리오토가 약간의 호실적이나 좋은 데이터에 크게 오른걸 보면 기대치의 차이가 큽니다

저희 공부기업에도 있었고 고성장한 앱러빈의 공매도 리포트가 재차 나오면서 주가 조정이 심한 상황입니다

아직 진위는 알수 없는데 다른 주요증권사에선 방어하는 의견도 있습니다

오늘 ceo의 반박이 나왔는데 공매도리포트 숏 수익을 위한 악의적이라고 했습니다 정보, 데이터 문제 제기된 부분 깨끗하게 지키고 있다고 자세히 설명하였는데 링크로 첨부해 드리겠습니다 법적인 문제를 생각하면 ceo가 무조건 거짓으로 아니라고 하기는 쉽지 않습니다

www.applovin.com/blog/note-from-our-ceo/

62 - 12

주식일타 김기훈
Posted 1 week ago

오늘은 숫자를 점검하다가 미국 쪽에 특별히 추가적인 이익상향은 안보이고
주가모멘텀을 보았는데 '미국상장 주식 중' 4주 동안 주가가 많이 오른 쪽이

해외기업 ADR들이네요 다수의 홍콩테크, 유럽금융, 유럽차(볼보는 사실 트럭, 건기), 하이네켄도 있네요

미국은 티모바일(통신),필립모리스(담배, 니코틴파우치), 염브랜즈(KFC,타코벨), 길리어드(제약) 방어주나 필수소비재네요

유럽도 참 많이 오르네요 저희가 말만 하고 유럽은 커버 못하고 있는데 좋아하는 재밌는 회사 있으시면
공부해보시는것도 좋을것 같아요 유럽회사는 이해 어렵지 않습니다 AI 첨단산업 별로 없구요 SAP하나 있습니다
반도체는 ASML 제약헬스케어 산업재 전력 보험 은행(금융이큽니다) 통신 자동차 페라리 명품 정유화학...

지난 2년 동안 보기 어려운 그림입니다
장이 안 좋으면 방어주가 4주수익 상위에 올라오기도 하지만 그럴 땐 해외기업은 더 박살나니
이런 그림이 나오기 쉽지 않죠

홍콩테크성장주의 상대적 성장강세, 낮은밸류, 경기부양기대
유럽의 경기부양기대, 지표개선, 소폭이나 이익개선
미국은 숫자가 잘 나오는 쪽이 방어주, 성장주 밸류부담

사후 설명이지만 이렇게 진행되고 있습니다. 앞으로 어떻게 될까요?

44 - 8

주식일타 김기훈
Posted 1 week ago

알리바바 샤오미 SMIC 전기차(BYD,샤오펑,리오토), 호라이즌 등 테크 위주로 상승하던 홍콩시장이
시틱증권 궈타이쥔안증권 용후부동산 완커부동산 KE홀딩스(부동산플랫폼기업) 등
증권 부동산 그리고 소비주 까지도 오후들어서 크게 오르고 있습니다

오후에 CICC중국국제금융공사와 은하증권 의 합병이 나왔습니다.
이전에 궈타이쥔안과 하이퉁을 합병하여 초대형 증권사를 만들었는데
부채중심에서 자본시장 중심으로 금융을 활성화하고 체질을 바꾸고 민간경제와 기업 규제를 완화하고
M&A도 활성화 할 것 같은 분위기네요

테크는 아침부터 계속 강세로 샤오미 SU7전기차 판매량 자신감과
알리바바 투자 대폭확대로 SMIC등 반도체도 강세입니다

상대적으로 쉬었던 메이투안 징둥닷컴도 10% 강세

중국 전기차 판매량 호조로 샤오펑과 리오토도 연일 10%수준으로 계속 강세네요

37 - 0

주식일타 김기훈
Posted 1 week ago

미국시장의 계속된 하락을 구조적 이유와 계절적 이유로 곧 설명드리려고 합니다 3월까진 적어도 계속 현금비중과 위험관리 중요합니다

공부기업을 계속 중국주식으로 바꾸고 미국 빅테크 약세이유와 위험관리를 계속 말씀드렸지만 미국시장의 급작스러운 하락으로 대응이 쉽지 않았을 것 같습니다

지금의 하락 양상은 개별기업의 실적 차이보단 코릴레이션이 높아지는 동조화된 하락입니다 미국 시장 전체에서 수급이 빠져나가는 모습이 보입니다

지금의 미국 10년물 금리하락은 인플레안정의 좋은 하락이 아니라 경제지표, 심리지표 약화에 따른 경제 약화를 반영한 안 좋은 하락입니다

무조건 버티라고 얘기하면 마음은 위안되고 찬사를 받을 수 있을지 몰라도 불편하지만 위험관리와 국가 자산 다변화를 얘기하는게 맞다고 봅니다

어려운 시장 피하지 않고 계속 같이 공부하고 말씀드리겠습니다

87 - 27

주식일타 김기훈
Posted 1 week ago

어려운 국면이 이어지고 있습니다. 경기침체가 바로 오는 것은 아니지만 수급이 가득 차 있고

실적이 강하지 못한 국면에선 작은 걱정에도 좋은 종목까지 같이 안 좋은 모습을 보일 수 있습니다

현금 비율이 최저이고 미국 헤지펀드 레버리지 비율이 높습니다 국내에서도 미국주식을 매우 많이 샀습니다

계속 말씀드린 실적이 약하거나 실적이 없는 내러티브 주식은 더욱 어려워 집니다.

위험 관리는 아까운 일이 아닙니다

다음을 준비하려면 양손을 쓸 수 있어야 합니다.

지금은 현금 확보, 다변화, 위험 관리를 하고 다음 기회를 준비하고 공부하면 좋겠습니다

70 - 10

Welcoem to posts!!

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